Keputusan bank pusat adalah petunjuk asas yang penting untuk pelbagai jenis pedagang. Ia amat penting untuk pedagang FX dan sama pentingnya untuk komoditi dagangan, saham, indeks, dan juga mata wang kripto. Keputusan ini tidak dibuat secara tergesa-gesa. Bank pusat menetapkan sasaran ekonomi dengan teliti, memantau asas-asas untuk menilai kesesuaian dasar monetari semasa, dan membuat pelarasan mengikut keperluan.
Kebanyakan bank pusat mempunyai dua pihak yang berhadapan antara satu sama lain mengenai menaikkan atau mengurangkan kadar faedah. Artikel ini memberikan pandangan tentang kerja dalaman institusi kewangan tersebut. Peniaga akan mengetahui lebih lanjut tentang apa yang dipanggil “helang” dan “merpati” dan bagaimana konfrontasi mereka menjejaskan pelbagai jenis aset.
Kandungan artikel
Bertemu Hawks
Puak bank pusat ini, yang dikenali sebagai hawks, memperjuangkan pendirian dasar monetari yang lebih ketat, terutamanya sebagai tindak balas kepada kenaikan harga pengguna. Hawks menyokong kenaikan kadar faedah sebagai langkah awalan untuk memerangi tekanan inflasi dan mengekalkan kestabilan harga. Walau bagaimanapun, adalah penting untuk menyedari bahawa walaupun matlamat utama mereka adalah untuk membendung inflasi, tindakan dasar yang mereka sahkan, seperti kenaikan kadar faedah, secara tidak sengaja boleh memperlahankan pertumbuhan ekonomi.
Selain menyokong kenaikan kadar faedah, penjaja juga mungkin menyokong langkah lain untuk mengetatkan keadaan monetari. Sebagai contoh, mereka mungkin mencadangkan menjual sekuriti kerajaan untuk mengurangkan bekalan wang dan mengetatkan rizab bank. Tambahan pula, penjaja mungkin mendesak keperluan rizab bank yang lebih tinggi untuk mengehadkan ketersediaan kredit dan mengekang tekanan inflasi.
Dengan melaksanakan langkah dasar ini, penjaja berusaha untuk menaikkan kos pinjaman, menjadikannya lebih mahal untuk perniagaan dan pengguna untuk mengakses pinjaman. Ini, seterusnya, melembapkan permintaan untuk barangan dan perkhidmatan, sekali gus memberikan tekanan ke bawah ke atas kadar inflasi. Walaupun penjaja mengutamakan kestabilan harga, polisi mereka kadangkala boleh dianggap sebagai menyekat dan mungkin mempunyai implikasi untuk keseluruhan aktiviti ekonomi dan tahap pekerjaan.
Antara bank pusat terkenal yang sejajar dengan pendirian hawkish ialah tokoh seperti Paul Volcker, yang memegang jawatan sebagai Pengerusi Rizab Persekutuan pada akhir 1970-an dan awal 1980-an menyaksikan tindakan agresif terhadap inflasi. Begitu juga, Presiden Bundesbank Jens Weidmann dan bekas Presiden Bank Pusat Eropah Jean-Claude Trichet telah dikaitkan dengan pandangan hawkish mengenai inflasi dan dasar monetari dalam konteks Eropah. Individu ini mewakili komitmen bank pusat hawkish untuk menjaga kestabilan harga, walaupun dalam menghadapi cabaran ekonomi. Apabila ia berkaitan dengan penjaja semasa di pelbagai bank pusat, ia termasuk:
- Jerome Powell (Pengerusi Simpanan Persekutuan);
- Jeffrey Schmid (Presiden Federal Reserve Bank of Kansas City);
- Raphael Bostic (Presiden Federal Reserve Bank of Atlanta);
- Neel Tushar Kashkari (Presiden Bank Rizab Persekutuan Minneapolis);
- John Williams (Presiden Bank Rizab Persekutuan New York);
- Christine Lagarde (Presiden Bank Pusat Eropah);
- Joachim Nagel (Presiden Deutsche Bundesbank).
Temui Burung Merpati
Dasar monetari dovish dicirikan oleh pendirian akomodatif yang diambil oleh bank pusat untuk merangsang pertumbuhan ekonomi dan pekerjaan. Bank pusat mengamalkan dasar dovish dengan menurunkan kadar faedah, melibatkan diri dalam program pelonggaran kuantitatif, dan menyediakan panduan ke hadapan yang menunjukkan kesediaan untuk mengekalkan pendirian akomodatif untuk tempoh yang panjang. Matlamat dasar sedemikian adalah untuk menggalakkan peminjaman dan perbelanjaan, meningkatkan keyakinan pengguna dan perniagaan, dan merangsang pelaburan untuk merangsang aktiviti ekonomi.
Salah satu alat utama yang digunakan dalam dasar monetari dovish ialah menurunkan kadar faedah. Dengan mengurangkan kos pinjaman, bank pusat berhasrat untuk memberi insentif kepada perniagaan dan individu untuk meminjam wang untuk tujuan pelaburan dan penggunaan. Kadar faedah yang lebih rendah boleh merangsang permintaan untuk kredit, yang membawa kepada peningkatan perbelanjaan ke atas barangan dan perkhidmatan serta pelaburan dalam projek modal. Suntikan mudah tunai ini ke dalam ekonomi boleh membantu mengatasi kemelesetan ekonomi dan menyokong pertumbuhan keseluruhan.
Tambahan pula, bank pusat boleh melaksanakan program pelonggaran kuantitatif (QE) dalam pendirian dasar dovish mereka. QE melibatkan pembelian bon kerajaan dan sekuriti lain daripada pasaran, yang meningkatkan bekalan wang dan menurunkan kadar faedah jangka panjang. Ini boleh merangsang peminjaman dan pelaburan, serta meningkatkan harga aset seperti saham dan hartanah. Dengan menyediakan kecairan kepada pasaran kewangan, QE menyasarkan untuk menyokong aktiviti pemberian pinjaman dan meningkatkan pertumbuhan ekonomi semasa tempoh kelemahan. Beberapa bank pusat yang paling popular dengan pandangan dovish ialah:
- Austin Goolsbee (Presiden Federal Reserve Bank of Chicago);
- Fabio Panetta (Gabenor Bank Itali);
- Yannis Stournaras (Gabenor Bank Greece);
- Ben Broadbent (Timbalan Gabenor Bank of England);
- Asahi Noguchi (Ahli Lembaga Bank of Japan).
Cara Bank Pusat Melaraskan Polisinya (Contoh Fed)
Seperti mana-mana bank pusat lain, Rizab Persekutuan menggunakan pendekatan dinamik untuk menetapkan kadar faedah, menyesuaikan pendiriannya antara kedudukan hawkish dan dovish sebagai tindak balas kepada petunjuk ekonomi yang berkembang. Apabila inflasi melonjak atau melepasi sasaran, Fed mengamalkan sikap hawkish, menguncup, menaikkan kadar untuk mengekang pertumbuhan harga. Ini, seterusnya, meningkatkan kos pinjaman, mengekang perbelanjaan pengguna dan pengembangan ekonomi untuk mengurangkan tekanan inflasi.
Sebaliknya, Fed beralih kepada dasar pengembangan dovish semasa pertumbuhan perlahan atau ancaman kemelesetan. Menurunkan kadar faedah mengurangkan perbelanjaan peminjaman, menyemarakkan aktiviti pembrokeran, pelaburan perniagaan dan pertumbuhan ekonomi keseluruhan sambil memupuk penciptaan pekerjaan.
Bank pusat kerap menilai semula langkah dasar, menyesuaikan pendirian mereka antara kedudukan hawkish dan dovish berdasarkan keadaan ekonomi semasa. The Fed mengutamakan mengekalkan inflasi sederhana di samping pekerjaan yang teguh dan pertumbuhan KDNK.
Apabila keadaan ekonomi berkembang, Fed kekal fleksibel, bersedia untuk beralih daripada kedudukan dovish kepada kedudukan hawkish jika perlu untuk mengelakkan ekonomi daripada terlalu panas atau sebaliknya untuk mengelakkan pertumbuhan terbantut dan peluang pekerjaan. Pendekatan responsif ini dipermudahkan melalui pelarasan kadar faedah dan alat strategik lain, memastikan Fed kekal proaktif dalam mencapai mandat dwinya iaitu kestabilan harga dan pertumbuhan ekonomi yang mampan.
Menyedari tentang helang dan burung merpati serta komen mereka adalah penting, kerana pengetahuan ini memberikan pedagang cerapan tentang perubahan dasar monetari masa hadapan. Apabila berdagang dengan AMarkets, seseorang boleh menemui banyak pandangan asas penting dengan mudah, termasuk kalendar makroekonomi terperinci dan berita Forex yang akan membantu mereka melaraskan ramalan dasar monetari mereka dan mengikuti perkembangan terkini. Menggabungkan jenis analisis teknikal dan asas akan membolehkan pedagang membina strategi yang lebih kukuh yang seterusnya akan membantu mereka meningkatkan hasil dagangan mereka.
